Se você tem uma empresa, ou deseja começar a investir em uma, é provável que já conheça alguns dos termos usados em análises financeiras – como o EBIT e o EBITDA.
Estes são indicadores contábeis super importantes, que ajudam investidores a entender mais sobre a saúde financeira de determinado empreendimento. Ainda assim, muitas pessoas não conhecem estes indicadores a fundo, ou não dão a importância necessária.
Por isso, produzimos este artigo completo, com tudo que você precisa saber sobre este assunto. Vamos tirar dúvidas sobre EBITDA e EBIT: o que é, para que serve e como calcular cada um deles.
Hora de pegar sua calculadora e começar a leitura!
Índice:
O que é EBIT?
O EBIT é um indicador que mostra o nível de lucratividade de uma empresa antes que despesas com impostos e juros sejam consideradas. O seu nome, na verdade, é uma sigla para o termo “Earnings Before Interest and Taxes”.
Em português, referências ao EBIT podem ser encontradas como “Lucro Antes de Juros e Impostos”, ou simplesmente, LAJIR.
Como você pode imaginar, este é um dos indicadores mais utilizados na análise de investidores, afinal, ele é capaz de oferecer uma boa visão de mercado.
O papel do Lucro Antes de Juros e Impostos é, em suma, mostrar a qualidade e o volume bruto do lucro de uma empresa. Ele faz isso desconsiderando variáveis como a carga tributária e o regime utilizado por cada empresa.
Você sabe a diferença entre lucro e faturamento? Te contamos neste artigo em nosso blog: Qual é a diferença entre lucro e faturamento?
Para que o EBIT serve?
O EBIT, ou LAJIR é uma métrica de grande utilidade, sobretudo para investidores que estão pensando em comprar ações de determinada companhia.
As empresas mais avançadas no mercado tendem a ter um lucro líquido menor, pois possuem despesas maiores com juros e outras obrigações fiscais. Sendo assim, é muito mais interessante saber o potencial para lucro daquele negócio. E é para isso que o EBIT serve!
Além de tudo isso, o cálculo do EBIT também pode ser uma eficiente ferramenta de otimização interna. Pois este indicador é capaz de mostrar, por exemplo, quais os setores mais lucrativos de determinada empresa, permitindo uma análise isolada.
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O que é EBITDA?
O EBITDA é uma sigla para “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization” ou “Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização”. Em português, este indicador pode ser encontrado pela sigla LAJIDA.
Assim como o Lucro Antes de Juros e Impostos, o EBITDA também tem como objetivo mostrar apenas o lucro operacional de uma empresa. Mas, além de excluir os impostos, este cálculo também deixa de fora a depreciação de máquinas e imóveis, assim como dívidas de longo prazo.
Este é um indicador útil para investidores porque usualmente, as depreciações e amortizações podem diminuir o lucro líquido de um negócio, tornando difícil entender qual é o real potencial daquele empreendimento.
Para que o EBITDA serve?
O EBITDA tem como principal objetivo mostrar a geração de caixa de uma empresa. De certa forma, podemos dizer que o EBITDA diferencia-se do EBIT ao adicionar o valor da depreciação em sua fórmula.
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EBIT e EBITDA: como eles são calculados?
Para calcular o Lucro Antes de Juros e Impostos, você precisará utilizar a seguinte fórmula:
EBIT = Lucro Líquido + Juros + Impostos
Você pode encontrar essas informações dentro do Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE) da empresa, um documento público que é publicado regularmente por companhias que têm capital aberto na Bolsa de Valores.
Para calcular o EBITDA, por sua vez, a fórmula usada é esta:
EBITDA = Lucro operacional líquido + Depreciações + Amortizações
Como você pode ver, para calcular o EBITDA você precisará, primeiro, saber o lucro operacional líquido da companhia que deseja analisar.
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EBIT e EBITDA: perguntas frequentes
Como você pode perceber, o EBIT e o EBITDA são indicativos complexos, mas vitais para o entendimento da lucratividade de uma empresa. Ainda assim, o tópico gera muitas dúvidas.
Seja você um investidor, ou alguém que deseja aumentar a lucratividade de seu negócio, entender algumas particularidades sobre estes índices é muito importante. Por isso, respondemos algumas das perguntas mais comuns sobre o assunto. Leia agora:
O EBIT é um cálculo que serve para representar os resultados operacionais de uma empresa, em termos de lucro. Ele é um bom indicador para investidores que buscam saber o potencial da companhia, desconsiderando fatores como obrigações tributárias.
O número do EBIT, por si só, não pode ser considerado bom ou ruim. Ele precisa ser comparado com outros indicadores para que a análise faça sentido. Alguns dos cálculos utilizados para determinar quanto é um EBIT bom são:
EV / EBIT = Enterprise Value / EBIT;
Margem EBIT = EBIT / Receita Líquida x 100;
P/EBIT = Valor de Mercado / EBIT.
O EBIT deve ser calculado antes do EBITDA. Isso acontece porque, na fórmula do EBITDA é necessário que seja informado o Lucro Operacional Líquido.
O Lucro Antes de Juros e Impostos de uma empresa deve ser calculado utilizando informações publicadas em seu Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE).
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